袁浩拿着地图走后，管家一路尾随，查到霍元甲的藏身之处，他赶忙回来向傅大人汇报，傅大人想利用霍元甲除掉詹姆斯，然后再下令通缉霍元甲，就可以一箭双雕。
袁浩把领事馆的地图交给霍元甲，谎称自己偷出来的，大疤脸根本不信，可袁浩言之凿凿，霍元甲和陈文虎也就信以为真，徐慧卿想起领事馆要举办化装舞会，霍元甲想趁机机会混进去除掉詹姆斯。
徐慧卿回报社找袁克瑞要了几张化装舞会的请柬，并且讲明她已经拜霍元甲为师，要跟着他闯荡江湖做大英雄，袁克瑞不想她冒险，可徐慧卿心意已决。当天夜里，霍元甲，徐慧卿陈文虎，和大疤脸乔装改扮来到化装舞会，他们戴着面具分头行动，舞会开始，徐慧卿邀请霍元甲跳舞，霍元甲劝她趁早离开，担心她遇到危险，徐慧卿坚决不干。
王广海在人群中认出陈文虎，就把他悄悄带到一边，陈文虎承认今晚要杀詹姆斯，王广海埋怨他们太冒失了，可还是答应帮助他们完成任务，让他们在詹姆斯中途回房间休息的时候下手，然后安排他们从领事馆后门撤离。
霍元甲发现陈文虎不见了，他让袁浩把徐慧卿带走，他上楼来找陈文虎，王广海把行动计划告诉霍元甲，大家立刻分头行动。傅大人带管家赶到，回去见到仇人分外眼红，她想冲上去找傅大人算账，袁浩赶忙拦住她。
詹姆斯把傅大人叫到房间问责，口口声声谴责他背叛，竟然隐瞒了霍元甲要暗杀他的事，傅大人百般狡辩，管家立刻跪地向傅大人认罪，傅大人才知道他向詹姆斯报信，詹姆斯决定守株待兔，把霍元甲等人一网打尽。
王广海派京门客栈隔壁老王家的儿子头头给香蓉送来一封信，把霍元甲等人刺杀詹姆斯的事告诉她，香蓉立刻乘坐黄包车赶过去，不料被人打晕抓走了。误会即将结束，可詹姆斯始终没有露面，霍元甲等人只能耐心等待。徐慧卿坚持要上楼找傅大人算账，袁浩拼命阻拦。
就在这时，詹姆斯从楼上下来，他不动声色开始跳舞，徐慧卿强行拉着袁浩进入舞池，成功吸引詹姆斯的注意，詹姆斯主动约他跳舞，还邀请她舞会结束以后去办公室喝咖啡，霍元甲关注着徐慧卿的一举一动，不由地为她捏了一把汗。
管家向傅大人详细汇报了他的真实身份，他奉王爷之命来监视傅大人，而且他当初跟随王爷的时候就认识詹姆斯，詹姆斯只是一个古董商人，王爷从皇宫里偷出来的国宝都卖给了詹姆斯，詹姆斯来到天津以后见到管家，就给了他一大笔钱，逼他监视傅大人，傅大人赌气要杀了管家，管家承认只是利用詹姆斯而已，而且还发现霍元甲等人要刺杀傅大人，管家信誓旦旦保证会死心塌地追随傅大人。
霍元甲约徐慧卿跳舞，劝她不要轻举妄动，徐慧卿不想错失这次好机会。袁浩谎称去厕所，带着陈文虎侦查地形，詹姆斯把徐慧卿叫到自己的卧室，请她喝威士忌，徐慧卿不动声色和他闲聊，詹姆斯答应要带徐慧卿去英国，还拿出一把宝剑，向她讲述了那把宝剑的来历和故事，徐慧卿拔出宝剑，想试一试它的威力，詹姆斯从她手中抢过宝剑，声称要她看一出好戏，而且他已经知道霍元甲带人潜入舞会想刺杀他。
